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Deutsche Telekom-Aktie: Ausblick auf deutsches Geschäft verbessert sich
07.08.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Ottavio Adorioso und Thierry Cota, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508 / WKN 555750) mit "buy".
Trotz einiger Wolken am Horizont habe sich die Aktie der Deutschen Telekom innerhalb der Gruppe der europäischen Telekommunikationsunternehmen seit Jahresbeginn am stärksten entwickelt. Das makroökonomische Umfeld sei eindeutig hilfreich, da 82% des operativen Free Cash Flows in Ländern mit historisch niedrigen Zinssätzen erzielt werde. Dies habe sich positiv auf die Kapitalkosten der Deutschen Telekom ausgewirkt. Seit Jahresbeginn habe die Deutsche Telekom ferner die drittstärkste Dynamik bei der Revision der Konsensschätzung genossen, was durch die Belastbarkeit des deutschen Markts unterstrichen werde.
Der Ausblick des deutschen Geschäfts habe sich stabilisiert und dürfte sich angesichts der regulatorischen Entwicklungen in der EU weiter verbessern. Der Ausblick auf das US-Geschäft bleibe hingegen unsicher. Auf Basis der EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2012 und 2013 von 0,63 EUR und 0,70 EUR werde die Deutsche Telekom-Aktie bei einem KGV von 14,8 bzw. 13,3 gehandelt. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 10,50 EUR gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie der Deutschen Telekom "buy". (Analyse vom 07.08.12) (07.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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